VBI’s genieten onder voorwaarden een vrijstelling voor de heffing van vennootschapsbelasting (Vpb) over de rendementen die ze behalen met hun beleggingsactiviteiten. De vrijstelling is ooit bedoeld ter verbetering van het Nederlandse vestigingsklimaat voor beleggingsinstellingen, maar blijkt overwegend te worden benut door families.

De SEO heeft geconcludeerd dat de regeling daar niet voor bedoeld is en daarom is het kabinet van plan om de belastingvrijstelling voor familie-VBI’s te laten vervallen. Die worden dan belastingplichtig voor de Vpb, terwijl er geen overgangsregeling lijkt te worden getroffen.

Over het rendement dat een VBI behaalt is de participant uiteindelijk alleen 26,9% aanmerkelijkbelangheffing verschuldigd in box 2. Beleggen via een VBI vormt dus een alternatief op beleggen in privé dat in de regel belast is in box 3. Bij het vervallen van de vrijstelling voor de vennootschapsbelasting bedraagt de gecombineerde belastingdruk van vennootschapsbelasting en inkomstenbelasting in box 2 40,8% dan wel 45,8%.

De wetswijziging wordt voorbereid en in het voorjaar van 2023 geconsulteerd. Het definitieve wetsvoorstel verwachten we op Prinsjesdag 2023.

De reden voor de aanpassing van het FBI-regime is een heffingslek dat is gesignaleerd wanneer buitenlandse beleggers beleggen in Nederlands vastgoed via een FBI. Nederland kan in dergelijke gevallen (nagenoeg) geen vennootschaps- en dividendbelasting heffen. De ‘vastgoed-FBI’s’ worden vanaf 1 januari 2025 belastingplichtig voor de vennootschapsbelasting. Wel komt er een overgangsregeling voor de overdrachtsbelasting.

De wetswijziging wordt voorbereid en in het voorjaar van 2023 geconsulteerd. Het definitieve wetsvoorstel verwachten we op Prinsjesdag 2023.

Let op! Het FBI-regime blijft wel beschikbaar voor beleggingsinstellingen die beleggen in effecten. Voor de FBI en haar participanten verandert er vooralsnog niets.

We benadrukken dat het kabinet voornemens heeft gedeeld. De definitieve uitwerking van de wetsvoorstellen wordt eerst ter consultatie aangeboden en vervolgens uitgewerkt in een definitief wetsvoorstel. Op voorhand is niet te zeggen in hoeverre het kabinet het commentaar op de wetsvoorstellen ter harte zal nemen en bijvoorbeeld toch met een (nadere) overgangsregeling voor participanten in een FBI, VBI en OFGR komt. Ook is het mogelijk dat de invoering wordt uitgesteld of zelfs geheel niet doorgaat.

Als de voorstellen doorgaan, worden de VBI en vastgoed-FBI fiscaal hetzelfde behandeld als een BV. Terwijl bij het OFGR de beleggingen juist aan privé worden toegerekend. Mogelijk vraagt dit heroverweging van de structurering van uw vermogen; beleggen in box 3 of beleggen via de BV?

Participatie in een VBI

Participeer je in een VBI, dan kan het vanuit fiscaal oogpunt voordelig zijn om het regime met terugwerkende kracht nog in 2022 te laten vervallen. Het betreft de situatie waarin de VBI over 2022 verliezen heeft geleden. Deze verliezen worden daarmee verrekenbaar met toekomstige winsten, als de VBI toch al belastingplichtig zou worden. Daar staat tegenover dat als de rendementen vanaf 2023 de verwachtingen overtreffen, het voordeel van de verliesverrekening beperkt kan zijn.

Bedenk dat je niet meer ‘terug’ kunt als de VBI-status eenmaal is opgegeven, ook niet als de wetswijziging uiteindelijk niet doorgaat. En het is niet mogelijk om het VBI-regime met terugwerkende kracht te laten vervallen op verzoek; er moet dan wel in strijd gehandeld worden met de voorwaarden.

Box 3

Ten slotte merken we op dat de wetgeving rondom Box 3 nog volop in beweging is. Bovendien is niets zo veranderlijk als tarieven en percentages. Kies vooral een oplossing die bij jouw privésituatie past en houd baar is voor de lange(re) termijn. Wil je sparren met een belastingadviseur en/of vermogensadviseur? Neem gerust contact op.